2019年上半年金融统计数据新闻发布会

2019年上半年金融统计数据新闻发布会文字实录
2019年7月12日，人民银行举行2019年上半年金融统计数据新闻发布会，人民银行办公厅主任兼新闻发言人周学东、货币政策司司长孙国峰、调查统计司司长兼新闻发言人阮健弘、金融市场司副司长邹澜出席发布会，发布解读2019年上半年金融统计数据，并回答了中外记者提问。以下为文字实录：
【人民银行办公厅主任兼新闻发言人 周学东】各位媒体朋友，大家下午好！欢迎大家参加今天的新闻发布会。社会各界对上半年金融统计数据和社会融资规模统计数据非常关注。今天，我们请调查统计司司长、新闻发言人阮健弘女士发布和解读2019年上半年金融统计数据。同时，我们还邀请了货币政策司司长孙国峰先生、市场司副司长邹澜先生和各位记者交流，回答大家的提问。首先，请阮司长介绍上半年金融统计数据有关情况。
【调查统计司司长兼新闻发言人 阮健弘】各位媒体朋友大家下午好！欢迎光临今天的中国人民银行金融统计数据发布会。下面我通报2019年上半年金融统计数据的基本情况，这些数据已经在人民银行的网站同步发布。
2019年以来，人民银行按照党中央、国务院的部署，坚持稳健的货币政策，适时、适度实施宏观政策的逆周期调节，保持流动性合理充裕，做好预调微调，加大金融对实体经济尤其是民营经济和小微企业的支持，坚持结构性去杠杆，在推动高质量发展中防范和化解金融风险，扎实做好重点领域的金融风险防控。总体看，当前银行体系流动性合理充裕、货币信贷和社会融资规模适度增长，市场利率运行平稳。
首先，我通报社会融资规模的情况。初步统计2019年上半年社会融资规模增量累计为13.23万亿元，比上年同期多3.18万亿元，6月份当月社会融资规模的增量是2.26万亿元，比上年同期多7705亿元。6月末，社会融资规模的存量是213.26万亿元，同比增长10.9%，增速比上年同期低0.2个百分点。
接着是货币供应量的情况，6月末，广义货币M2的余额是192.14万亿元，同比增长8.5%，增速与上月末持平，比上年同期高0.5个百分点。狭义货币M1的余额是56.77万亿元，同比增长4.4%，增速比上月高1个百分点，比上年同期低2.2个百分点。流通中货币M0的余额是7.26万亿元，同比增长4.3%，上半年净回笼现金628亿元。
下面是贷款的情况。6月末，本外币贷款余额151.6万亿元，同比增长12.5%，人民币的贷款余额是145.97万亿元，同比增长13%，比上月末低0.4个百分点，比上年同期高0.3个百分点。上半年人民币贷款增加9.67万亿元，同比多增6440亿元，外币贷款余额8187亿美元，同比下降4.2%。上半年外币贷款增加238亿美元，同比多增68亿美元。
接着是存款的情况。6月末，本外币存款余额是192.79万亿元，同比增长8.1%，人民币的存款余额是187.57万亿元，同比增长8.4%，增速与上月末和上年同期持平。上半年人民币存款增加10.05万亿元，同比多增1.05万亿元，外币存款的余额是7600亿美元，同比下降3.7%，上半年外币存款增加325亿美元，同比多增343亿美元。
接着是银行间市场成交和利率的情况。上半年银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交578.02万亿元，日均成交4.74万亿元，日均成交比上年同期增长30.9%。6月份，同业拆借加权平均利率为1.7%，分别比上月和上年同期低0.54和1.03个百分点，质押式回购加权平均利率为1.74%，分别比上月和上年同期低0.53和1.15个百分点。
下面是储备和汇率的情况。6月末，国家外汇储备余额是3.12万亿美元，6月末人民币汇率为1美元兑人民币6.8747元。
接着是跨境人民币结算业务的情况。上半年以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别发生2.02万亿元、7772亿元、3618亿元和8956亿元。
以上是2019年上半年金融统计数据的基本情况。
【周学东】谢谢阮司长，上半年数据总体来说还是很不错的，跟市场的预期基本上是吻合的。可能有六七个数是值得关注的，比如说社会融资的增量是上半年13.23万亿，比上年同期多了3.18万亿。上年因为大家知道，去年的基数受资管新规影响，表外下降比较多，因此今年增加3万多亿是正常的，增速10.9%是符合市场预期的。
第二个数就是贷款，人民币贷款新增9.67万亿，多增6440亿。贷款的增速是13%，跟市场预期也比较吻合。这几个主要的指标来看还是比较理想的，人民币汇率也保持稳定。
下面请大家提问。
【经济日报】谢谢，我的问题是：6月末我们看到M2的增速是跟上月持平的，M1的增速有所回升，请问您是怎么看待当前货币供应量的基本情况？
【阮健弘】感谢您提问。6月末我们看到M2的同比增长是8.5%，这个水平已经连续保持了三个月，也是去年二季度以来较高的一个增长水平。8.5%的M2增长比上年同期要高0.5个百分点，这是人民银行坚持稳健的货币政策，保持政策的力度松紧适度，以及流动性合理充裕效果的体现。今年以来会同有关的金融管理部门，推动银行发行永续债，多渠道的补充银行的资本金，稳定监管预期，增强商业银行的资金运用能力，推动了M2增速的企稳。
一是银行的贷款总体上保持了较快增长。6月末的增速是13%，虽然比上月有回落，但比上年同期高了0.3个百分点，仍然保持在较高的水平上。
二是银行的债券投资增速比较快。6月末银行的债券投资同比增长18.8%，比上年同期要高4.6个百分点，处于历史上比较高的水平，较好地支持了地方政府的专项债和企业债的发行。
三是商业银行以股权投资的方式对非银行金融机构融出资金规模的降幅有所收窄。给大家报一下数字，6月末商业银行对非银行金融机构融出资金的规模是下降了6.8%，也就是负增长6.8%。比这一轮下降的最低点，也就是低谷点要收窄了5.6个百分点，但它还是一个负增长，在零以下。也就是说，去年以来，银行的表外资金大幅下降的状况明显有所缓和，表内外的资金关系以及表外融资的变化都趋于稳定，银行派生货币的能力明显增强。总体看，在相关部门的共同努力下，目前银行体系流动性合理充裕，6月末金融机构的超储率是2%，比上年同期高0.2个百分点。银行间同业拆借利率比较低，6月份平均为1.7%，比上年同期低1.03个百分点。金融机构货币派生能力较强，货币乘数是6.14，这也是历史上一个比较高的水平。
在M2增速保持平稳的同时，我们看到M1的增速有所回升，6月末狭义货币M1的同比增长是4.4%，比上月末高一个百分点，这反映了市场主体对高流动性资产的配置需求有所恢复。下一步人民银行将继续贯彻落实党中央、国务院的决策部署，实施稳健的货币政策，把好货币供给的总闸门。同时保持流动性的合理充裕，保持政策力度的松紧适度，做好逆周期调控，为供给侧结构性改革和高质量发展营造适宜的货币金融环境。
【新华社】刚才阮司长提到了近期拆借利率有一些变化，尤其是隔夜拆借利率跌破1%，很多人都比较关注，而且也创了近十年新低，请问如何看待这个问题？另外，能表明现在是资金太过充裕了吗？另外就是同时非银机构的流动性仍然偏紧，您怎么看待这个问题？就是市场这种一松一紧的矛盾现象说明了什么问题？央行下一步可能采取什么样的措施？谢谢。
【货币政策司司长 孙国峰】6月份以来人民银行综合运用公开市场操作，中期借贷便利等多种货币政策工具，适时适度地投放流动性，保持了银行体系流动性的合理充裕。特别是增加了跨半年末的资金供给，维护了货币市场利率在合理区间平稳运行。6月全月的DR007七天的回购利率平均值是2.41%，月末值是2.56%，月末值比5月末低了7个BP，比去年同期低45个BP，市场平稳度过了半年末。
刚才这位记者谈到了流动性的变化和利率的变化，度过了这个半年末的时点之后，利率预防性的需求通常在每个月的月初都会有减少，在7月初这个现象更加明显。因为6月底大家会担心半年末，会持有一些预防性的流动需求，到了7月初这个预防性需求减少。预防性需求的减少会使得利率水平有所下降，出现一定的短期下降也是正常现象。当然我们看到随着财政税收还有政府债券、准备金的缴款以及央行逆回购的到期等流动性因素的增多，银行体系流动性的总量又回到合理均衡水平。同时货币市场的利率，我们经常观察的DR001和DR007都有所回升，DR001回升到了2%左右，DR007回升到了2.5%左右，说明利率水平短期波动不代表中长期的趋势，观察市场利率水平的变化还是要看趋势和平均值。
刚才这位记者谈到非银行金融机构的流动性情况，我们怎么观察非银行金融机构的流动性状况？市场通常用两个重要的指标，一个指标叫做R，R是指整个银行间市场的总体回购加权平均利率。DR利率之间的利差，如果我们观察6月份R001和DR001的利差，这个利差实际上一定程度反映了非银行金融机构跟银行融资成本的差异，这个利差基本上保持在5-6BP左右的较低水平。这是一个重要的指标。
还有一个重要指标就是DC，就是交易所的债券回购利率，因为我们知道交易所的债券市场都是非银行金融机构，所以交易所的市场回购利率也特别能够反映非银行金融机构的融资成本。这个DC001就是交易所的隔夜国债回购利率，说是国债回购利率实际上抵押品包括了国债及信用债。这个GC001的6月末的水平是3.36%，比去年同期低差不多400个BP。这两个重要的指标应当反映出来6月份非银行金融机构的流动性状况总体是平稳的。
下一步人民银行会按照稳健货币政策的要求，综合考虑银行体系的流动性状况、货币市场利率走势以及市场预期等因素，灵活把握公开市场操作以及其他操作的时机、力度和节奏，保持流动性合理充裕，维护货币市场利率平稳运行，满足各类金融机构合理的市场融资需求，为金融体系平稳运行提供适宜的货币金融环境。谢谢。
【周学东】刚才孙司长讲到6月末的数据，其实跟6月初的数据相比是有一定变化的。6月上旬大家知道在接管包商银行以后，银行业对非银机构的资金融出有一定的收缩，所以那时候的利率相对来说高一点。到了月末的时候，大型银行对中小金融机构特别是对非银机构的资金融出增加了不少，使得6月末的利率下降得比较多。当然往往每一年6月份都属于资金比较紧张的时候，所以6月份的利率水平保持一个比较低的水平，有利于金融机构度过跨半年末的难关。实事求是讲，6月中旬有些机构是有一定流动性紧张状况的。
下面请大家继续提问。
【上海证券报】我的问题是关于社会融资规模的，今年上半年社会融资规模的增速是逐渐回升的，请阮司长介绍一下回升的主要原因是什么？以及社会融资结构呈现什么特征？谢谢。
【阮健弘】媒体的朋友对我们数据很熟悉。上半年社会融资规模增速是呈现逐步回升的态势。刚才通报的6月末增速是10.9%，比上年高1.1个百分点。从时序来看这是2018年7月份以来的最高水平，显示出金融对实体经济的支持力度在加大。那么拉动社会融资规模增速回升的因素主要有以下五个方面：
一是贷款保持较快的增长。今年以来，金融机构继续加大对实体经济的信贷支持，上半年金融机构对实体发放的人民币贷款累计增加10.02万亿元，比上年同期多增1.26万亿元。
二是企业债券的融资增速加快。6月末，企业债券的余额是21.28万亿元，同比增长11.2%，比上年末高2.3个百分点，增速也是近两年来的最高水平，从新增量上来看，上半年企业债的净融资是1.46万亿元，比上年同期多4382亿元。
三是地方政府的专项债的发行力度明显加大。6月末，地方政府专项债的余额是8.45万亿元，同比增长44.7%，比上年末高12.1个百分点，从增量上看，上半年地方政府专项债的净融资累计新增1.19万亿元，比上年同期多8258亿元。
四是委托贷款和信托贷款负增长的势头持续减缓。受基建和房地产销售回暖的影响，委托贷款和信托贷款负增长的势头在持续减缓。之前特别是去年，这两项对社会融资规模的增速是下拉的作用，现在虽然他们仍然是负增长，但是下拉的影响力是明显减弱。6月末委托贷款的余额是11.89万亿元，同比下降9.9%，降幅比上年末缩小了1.6个百分点。上半年委托贷款减少4933亿元，比上年同期少减3070亿元。信托贷款方面余额是7.88万亿元，同比下降4.9%，这个降幅比上年末缩小了3.1个百分点。上半年信托贷款增加928亿元，比上年同期多增2815亿元。
五是没有贴现的银行承兑汇票的降幅明显缩小。6月末，未贴现的银行承兑汇票的余额是3.77万亿元，同比下降9.6%，降幅较上年末缩小了4.7个百分点，上半年未贴现的银行承兑汇票减少了389亿元，比上年同期少减2327亿元。
这是社会融资规模的增速回升的基本情况。
【周学东】刚才阮司长讲了，今年上半年的债券融资增加的比较多，委托贷款和信托贷款持续减缓的势头有所收窄，所以委托贷款和信托贷款对社融下拉的比重明显降下来了。但是同时我们看到社融的总量还是保持在10.9%，其中贷款是9.67万亿，占社融的比重是73%，这个比重也反映出今年上半年直接融资的比重明显提高。换句话说，就是贷款在社融当中的比重是下降的，特别是跟去年底相比明显是下降的，跟今年一季度比也是下降的。反过来讲，就是说上半年直接融资的比重比去年底和一季度又有了比较大的提高，这是一个比较好的迹象。